來源：⠦Ž⦙nda

春節前，我們舉辦了一次免費為投資者提供持倉谘詢的活動。這是（貼圖）我們收到的其中投資者的基金持倉，數量高達19隻，投資時間都在去年下半年，持倉金額有100萬的，也有4000多元的。這個案例我在每周四的免費閉門直播中講解過，給出了診斷意見和調整建議。今天我要講的是，把這個持倉信息直接貼入deepseek，不到1分鍾，它給出的分析邏輯、診斷結果和後續建議，讓我再次感受了AI模型加速迭代的震撼效果。

Deepseek的一大特點是把它的思考邏輯先擺出來給你看。要分析一大把不同時間不同投資金額的不同基金組合，它的思考邏輯與我們投顧的實際經驗完全吻合：來看看它的思考邏輯（圖片）它說首先我需要分析這些基金的類型。沒錯，19隻基金首先要歸類，哪些是債，哪些是股，類別分清楚的確是第一步。接著，它說我需要評估各個基金的表現。

在搞清楚了類別和表現後，它說我就要考慮資產配置的合理性了。通常在分析資產配置合理性的時候，金融機構基本都是先給客戶做一套問卷，通過問卷來判斷客戶是保守的，還是能夠承受較大風險的。聰明的deepseek這裏說：用戶目前持倉主要集中在債券基金，尤其是中長期純債和證金債，這可能表明用戶偏好低風險投資。也就是說，不用繁瑣的問卷，deepseek已經能從用戶的實際持倉中來判斷它的風險偏好。而且我認為這個判斷確實沒毛病。

接著它說（下圖），我要分析是否存在重複投資。它發現了在納斯達克相關的基金上，用戶持有4個不同的產品。債券上也是同樣情況。現實中我們也常常看到一個投資者手上拿著幾十隻基金，撒胡椒麵一樣，其實很多基金的類別與主題都是一樣的。

接著它說，我還要分析理財產品的流動性和鎖定期，最後是分析持倉組合所麵臨的風險有哪些。

這就是deepseek解決這個問題的思路：先把基金歸類，然後看基金業績表現，然後評估配置的合理性，然後分析重複投資和流動性限製，最後分析組合麵臨的大類資產的風險。這種思考邏輯已經完勝現在絕大多數金融機構工齡不滿3年的客戶經理了。

到現在為止，deepseek還隻是給出了它的思路而已。接下來我帶你看看它的正式回答：

首先，它給出了對當前組合存在問題的診斷：

第一個問題是結構失衡。的確，這個用戶持有的19隻基金裏，85%都是債基。在股票基金的配置上不到5%。結構的確是失衡的

第二個問題是重複配置，過去三年納斯達克指數表現靚麗，這個用戶持有4個不同的納斯達克基金。過去三年債券也是牛市，這個用戶在中長債上也持有多隻不同基金。Deepseek認為這些基金都是高度重複的，沒有必要。

第三個問題是局部風險暴露。Deepseek重點指出了用戶在7-10年國開行債基上持有超過600萬，比重很重，一旦利率上行，這部分資產價格可能會下跌。這個邏輯沒毛病。它還指出用戶雖然在股票基金上金額不大，但是基本都是買的納斯達克指數，所以單一主題太集中。確實說的對。

Deepseek指出的這三個問題，融合了基金歸類、配置分析和風險分析，重點突出，言簡意賅。真是為他點讚！

指出問題後，就是給出調整建議的步驟了。deepseek提出了4個建議（下圖），最主要的兩個建議都非常的讚。第一個是在用戶持有的很多隻債基中，deepseek提出要合並重複的基金，降低長久期的債基比例，把業績不好或者費率較高的低效產品清掉。這些建議，放在今天看債市，都有非常好的借鑒意義。

第二個建議（下圖）是提升權益類的配置，前麵說了這個投資者的股票基金比例不足5%，而且全都是過去表現最亮眼的納斯達克。Deepseek建議加倉滬深300，給出的理由是你現在隻有2000元在這隻基金上，意義不大啊，你還是加倉到5-10%的倉位，因為現在是逢低布局A股核心資產的時機。說出這些話的deepseek已經比那些長期說車軲轆話的投資顧問強很多了。還沒完，deepseek說你要優化美股配置，它的建議其實是讓用戶把費率比較高的主動管理基金和指數基金都減掉。反正你是買納斯達克指數，為啥要買收費貴的基金？這個建議真的沒毛病！

最後，驚豔的來了，deepseek直接現場畫表格（下圖），給出了調整方案：要知道，我們的投顧同事要出這個案例並給出分析文案，也是需要花不少時間的。而deepseek就這麽華麗麗地幾秒鍾，在你麵前給你畫出來了：

最後，deepseek給出了總結，總結的觀點也是非常老道：它指出如果美聯儲降息落地，你可以增加美債。如果國內經濟複蘇超預期，你要減倉長債。的確啊，deepseek的提醒非常適時啊，十年美債的收益率正在下行，美股科技股也正在麵臨deepseek帶來的衝擊而高位波動，這個提醒對這個投資者的持倉而言，是非常中肯的。

看完deepseek這個極其漂亮的回答，作為一名在財富行業從業30年的老兵，連我都沉默了。我們現在顯然還處於AI改變世界的初期，但deepseek投資顧問的能力已經讓我震撼了，那麽隨著AI的加速度迭代與進化，投資顧問的價值何在呢？

於是，我再次把我的問題提給了deepseek：麵對AI的能力進化，投資顧問或者理財顧問的價值如何體現？（下圖）

結果（下圖），它告訴我AI無法替代人的情感共鳴和信任構建的能力，而且無法替代人的矛盾需求處理和隱形需求的深度解讀能力。

最讓我感動的是，我讀到了deepseek給出的這段優美的文字：（下圖）

AI解決的是已知風險中的效率，而人類顧問處理的是未知風險中的意義”——當客戶詢問“如何為自閉症孩子預留終身保障”時，算法可以提供信托模板，但隻有人類能理解這個需求背後對“安全感缺失”的恐懼，並設計出融合保險金信托、慈善基金會、輔助就業投資等元素的跨代解決方案。這種對複雜人性的洞察與聯結，將是人類顧問最後的護城河。

⠀